6월 고점 대비 27.9% 하락했지만 2분기 영업이익 89.5조원은 분기 기준 역대 최대다. 주가를 누른 것은 원/달러 12% 하락과 2027년 전망 하향이다. 27만원을 6배로 거꾸로 계산하면 2027년 영업이익 374조원, 2026년 전망치 345조원과 8% 차이다. 환율 12% 하락은 단순 계산으로 분기 영업이익 13.8조원(15%)을 깎는다. 12개월 상방 50%·횡보 35%·하방 15%, 확률가중 318,000원.
종목분석2026.09.08 발행삼성전자 005930
이 분석에서 다루는 것
- 결론 — 지금 주가는 2027년 이익이 2026년과 같다는 전제의 값이다
- 6월 고점 이후 28% 하락 — 환율, 2027년 전망 하향, 수급
- 분기 영업이익 4.7조원에서 89.5조원까지 네 분기, 3분기 전망은 114.2조원
- 2027년 전망 — 공급 부족 지속이라는 회사·외국계와, 수요 둔화라는 국내 보수 시각
- 원/달러 12% 하락이 분기 영업이익에서 깎는 크기 — 단순 계산으로 13.8조원
- HBM 점유율은 한 분기 만에 21%에서 33%로, 파운드리는 수주만 늘고 이익은 아직이다
- 2027년 세 시나리오와 27만원의 역산 — 시장이 값에 넣은 2027년 영업이익은 320조~450조원
- 외국인·기관은 5일 쌍끌이 매수, 개인은 20일 984만주 매도, 공매도는 급증 뒤 감소
- 다음에 확인할 것 — 날짜와 3분기 보고서에서 볼 계정
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분석은 2026.09.08 기준이에요. 지금 시세·수급·뉴스는 아래 페이지에서 바로 확인할 수 있어요.
2026.09.08에 발행한 분석을 요약한 글이에요. 그 뒤 주가와 실적은 달라졌을 수 있으니 최신 수치는 종목 페이지에서 확인해 주세요. 매수·매도 추천이 아닙니다.