고점 대비 50% 하락 뒤에도 현대차 PER은 기아의 1.8배다. 기아 배수를 적용한 22만원과의 차이 17만원, 시가총액 35조원이 로봇 프리미엄이고 그것을 받칠 매출은 2028년 조지아 투입 이후다. 2분기 영업이익률 5.8%는 관세가 1.8%포인트 깎은 숫자이고 8월 판매는 파업으로 14.2% 줄었다. 12개월 횡보 우위, 상방 30·횡보 45·하방 25, 확률가중 417,000원.
종목분석2026.09.08 발행현대차 005380
이 분석에서 다루는 것
- 결론 — 39만원은 실적 회복을 이미 반영한 값이고, 남은 것은 로봇 프리미엄의 방어다
- 78만원에서 39만원 — 6월의 기대 되돌림과 7~9월의 실적 악재는 다른 하락이다
- 영업이익률 5.8%의 구성 — 관세 1.8%포인트, 원가율 상승 1.1%포인트, 환율은 아직 도움이었다
- 8월 판매 14.2% 감소, 국내 41.1% 감소 — 생산 차질 5만5천대는 4분기에 90%를 되찾겠다고 했다
- 2분기에 도왔던 환율이 3분기엔 반대로 간다 — 1,502원에서 1,347원, 관세 15%는 고정
- 기아 대비 PER 4.5배 — 2024년 말엔 0.5배 차이였던 것이 로봇 이후 벌어졌다
- 2027년 영업이익 세 갈래에 지금 배수 10배를 주면 36만~49만원, 기아 배수를 주면 22만원이다
- 외국인·기관 5일 동반 매도, 20일 외국인 519,960주 이탈 — 리포트는 15건인데 돈은 나갔다
- 다음에 확인할 것 — 날짜와 3분기 보고서에서 볼 계정
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분석은 2026.09.08 기준이에요. 지금 시세·수급·뉴스는 아래 페이지에서 바로 확인할 수 있어요.
2026.09.08에 발행한 분석을 요약한 글이에요. 그 뒤 주가와 실적은 달라졌을 수 있으니 최신 수치는 종목 페이지에서 확인해 주세요. 매수·매도 추천이 아닙니다.